Ali je treba nabavne zaloge VG kupiti zaradi šibkosti?

Z veliko pompe, Pridobitev VG (NASDAQ: VGAC ) je 4. februarja objavil, da se združuje s podjetjem za testiranje DNK potrošnikov 23andMe v kombinaciji, vrednoteni na 3,5 milijarde dolarjev . Zaloge VGAC so v novicah pridobile več kot 30%.

Kratek posnetek kompleta za zbiranje sline iz 23andMe.



Vir: nevodka / Shutterstock.com

Zdaj je cvet padel z vrtnice, delnice VG Acquisition pa so izgubile 40% vrednosti.

Ali se približujemo enomestnim številkam, ali je nakup VG nakup?



kako kupiti valovanje v nas

VGAC Stock Versus Virgin Galactic

Sredi februarja sem predlagal, da bi vesoljsko podjetje Richarda Bransona Virgin Galactic (NYSE: SPCE ), prišel predaleč prehitro, v šestih tednih pridobil 130% trgovanja. Kot rezultat sem trdil, da je bil VG boljši nakup, prilagojen tveganju.

Nisem se spuščal iz vesoljske lopute, samo malo sem si oddahnil. Od takrat je VG upadel za 25%, Virgin Galactic pa za več kot 40%. Čeprav sem nekoliko ocenjen z oceno Virgin Galactic, sem nekoliko zmeden glede popravka VG.

najboljše delnice dow jones za nakup

InvestorPlace kolumnistLarry Ramer jih je imel nekaj močna ljubezen do 23andMe konec februarja, kar kaže na to, da njegovo testiranje DNK za potrošnike še ni vse, kar je treba. Če k temu dodamo še dejstvo, da so ovire za vstop v sektor minimalne, imate zaloge, ki so resno precenjene.



V nadaljevanju svojega primera Ramer to poudarja InvestorPlace sodelavec Mark Hake verjame, da ima 23andMe pro-forma vrednost podjetja v višini 5,56 milijarde USD , ali 8,38 dolarja za delnico, kar je precej nižje od tečaja delnice VG za 10,50 dopoldne.

Ramer meni, da se morajo vlagatelji temu izogibati. Hake pravi, da je preveč špekulativno.

Mislim, da ni nobenega vprašanja, da je VG špekulativne narave. Kadar podjetje izgublja denar in ni pričakovati, da bo dobičkonosno še tri ali štiri leta, so njegove delnice zelo tvegane.

dober ETF za nakup zdaj

Toda za vlagatelje, ki to razumejo in si lahko privoščijo izgubo 100% kapitala, je dejstvo, da je ustvaril 305 milijonov dolarjev prihodkov v letu 2020 postavlja milje pred številne cilje SPAC, ki so v zadnjih mesecih napovedali spoje o združitvah.

Nazaj na vrednotenje

Ob predpostavki, da nobeden od delničarjev VG Acquisition uveljavljajo svoje pravice do odkupa , 23andMe bo imel po združitvi na voljo 984 milijonov dolarjev gotovine. Vključno z javnimi in zasebnimi nakupnimi boni (konvertibilnimi v 25,1 milijona delnic) in 3,8 milijona delnic sponzorjev, ki znašajo 12,50 in 15 dolarjev, je 473,7 milijona delnic družbe v prodaji.

To je 2,08 USD na delnico v gotovini. Zaloga VGAC po ceni 10,50 USD trenutno trguje po petkratni gotovini. Medtem Bransonova sestrska družba Virgin Galactic trguje z 9,6-kratno večjo vrednostjo gotovine (na podlagi 665,9 milijona dolarjev gotovine, 236,9 milijona delnic in cena delnice 27 USD).

VG trguje za skoraj 50% manj na osnovi cene in denarja.

Drug način, kako to gledati, je, da 23,8 milijona USD v višini 2,08 USD izvlečete iz svoje predračunske bilance stanja. To pomeni, da vlagatelji za delnice plačujejo 8,42 USD na delnico (10,60 USD minus 2,08 USD) ali 13-kratno prodajo (8,42 krat 473,7 milijona delnic, deljeno s 305 milijoni USD prodaje).

Če pogledate nekaj najuspešnejši SPAC leta 2020, ki so se že združili, boste videli, da se njihova razmerja med ceno in prodajo razlikujejo.Trgovanje s 13-kratno prodajo (brez gotovine), 23andMe je nekje na sredini.

kako visoko bo šel bitcoin cash

Ponovno moram poudariti, da bi legitimni podatki o prodaji 23andMe, v nasprotju z divjimi projekcijami podjetij, ki so se dogovorila za združitev s SPAC, morali špekulativnemu vlagatelju zagotoviti nekaj tolažbe.

Spodnja črta

Če bi me vprašali, kateri SPAC bi kupil, če bi imel samo eno izbiro, ne bi rekel VG Acquisition.

Če pa mi nekdo stavi 1000 dolarjev, da delnica VGAC v naslednjih 12 mesecih ne bi trgovala nad 20 dolarjev in mi dodeli kvote 2: 1, lahko to stavo sprejmem.

Verjamem, da večina vlagateljev preveč poudarja dejavnost genskega testiranja 123andMe neposredno na potrošnika in premalo načrtu za uporabo svoje zbirke podatkov o več kot 10 milijonih genotipiziranih kupcev (to število naj bi se povečalo na 16,4 milijona do leta 2024) za pomoč pri ustvarjanju novih zdravil in novih izdelkov za široko potrošnjo.

Možnosti je neskončno.

Dobil bom nekaj bradavic, odobrim vam, če pa se njihova cena delnice spusti pod 10 dolarjev, bi špekulativni vlagatelji morali razmisliti o stavi nanjo.

Na datum objave Will Ashworth ni imel (niti posredno niti neposredno) nobenih pozicij v vrednostnih papirjih, omenjenih v tem članku.

zakaj vlagati v johnsona in johnsona

Will Ashworth o naložbah redno piše že od leta 2008. Med publikacijami, kjer se je pojavil, so InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger in številni drugi v ZDA in Kanadi. Še posebej uživa v ustvarjanju portfeljev modelov, ki zdržijo preizkušnjo časa. Živi v Halifaxu na Novi Škotski. V času pisanja tega pisma Will Ashworth ni imel nobenega od prej omenjenih vrednostnih papirjev.