Marin Software: Ali je vredno tvegati?

Marin Software (NASDAQ: MRIN ), ki upravlja platformo za digitalno trženje oglaševalcev in agencij, je v zadnjem času v načinu rallya. Od konca septembra so se zaloge MRIN z 1,25 dolarja znižale na 2,15 dolarja. Kljub temu je tržna kapitalizacija še vedno majhna in znaša 15 milijonov dolarjev.

Spletno mesto Marin Software (MRIN) pod lupo.Vir: Gil C / Shutterstock.com

Podjetje se javno trguje od marca 2013. Žal pa uspešnost še zdaleč ni močna. Če si ogledate grafikon, je ta večinoma nagnjen navzdol.

Je morda nedavni premik bikov v zalogi MRIN morda znak preobrata? Mogoče bi lahko videli več dobička? No, preden odgovorimo na to vprašanje, si oglejmo podjetje.





Kaj je programska oprema Marin?

Leta 2006 sta podjetje ustanovila Chri Lien (izvršni direktor) in Wister Walcott (izvršni podpredsednik za izdelke in tehnologijo). Bila sta oba veterani Silicijeve doline . Lien je bil glavni direktor podjetja Adteractive, družbe za spletno trženje uspešnosti, in soustanovitelj in predsednik družbe Sugar Media, ki je bila prodana podjetju 2Wire.

Kar se tiče Walcotta, je za programsko opremo Marin razvil izvirno tehnološko arhitekturo. Pred tem je bil podpredsednik trženja pri Composite Software in delal v podjetjih, kot sta Siebel Systems in Oracle (NYSE: ORCL ).



V zvezi s programsko opremo Marin so se soustanovitelji odločili zgraditi sistem v oblaku, ki bo pomagal pri merjenju, upravljanju in optimizaciji digitalnih marketinških kampanj, na primer na spletnih platformah, kot je Facebook (NASDAQ: FB ), Abeceda (NASDAQ: GOOGL , NASDAQ: GOOG ) Iskalnik Google in YouTube ter Amazonka (NASDAQ: AMZN ). Programska oprema je na voljo za podjetja vseh velikosti. Podjetje ima tudi kupce, ki pokrivajo panoge, kot so izobraževanje, finančne storitve, trgovina na drobno in potovanja.

Vpliv programske opreme Marin

Medtem ko je Marin Software še naprej dodajal funkcije in posodabljal svojo programsko opremo, to ni imelo večjega vpliva. Dejstvo je, da ima kategorija spletnega trženja veliko težkih konkurentov - vključno z velikanoma, kot sta Google in Facebook. Posledično je majhnemu podjetju, kot je Marin Software, izredno težko pritegniti veliko pozornosti ali vleke.

Na primer, konec oktobra podjetje objavila svoje predhodne rezultate za tretje četrtletje . Prihodki naj bi znašali le 6,8 milijona dolarjev, z 11,7 milijona dolarjev, čista izguba pa med 4,2 in 4,5 milijona dolarjev. Gotovina in omejena gotovina znašata zgolj 9 milijonov dolarjev.



Prodaja poslovne enote Marin Software Perfect Audience podjetju SharpSpring (NASDAQ: SHSP ) pripomogla k povečanju denarnega položaja. Nakup cena je bila 4,6 milijona dolarjev . Kljub temu pa programska oprema Marin še naprej izgublja denar.

V najnovejši vložitvi 10-Q je vodstvo velik del krivde za slabo uspešnost pripisalo vplivu pandemije Covid-19: od sredine marca 2020 imajo nekatere naše stranke zmanjšal znesek porabe za digitalno oglaševanje da upravljajo z uporabo našega izdelka, kar je negativno vplivalo na naše rezultate poslovanja, nekatere stranke pa so zahtevale podaljšane plačilne pogoje, znižane provizije ali odpovedi pristojbin, predčasne odpovedi pogodb in druge oblike oprostitve pogodbe.

Brez dvoma je to pogost izgovor za podjetja. Toda resničnost je takšna, da je za programsko opremo Marin več kot pandemija Covid-19.

Spodnja črta na zalogi MRIN

The 10-Q ima tudi nekaj zloveščih komentarjev glede likvidnosti podjetja. Najprej vodstvo verjame, da se bodo velike neto izgube nadaljevale v naslednjih nekaj četrtletjih. Podjetje išče tudi dodatne vire za financiranje, bodisi z izdajo delnic ali dolgov. Glede na 10-Q: ni zagotovila, da bo na voljo kakršno koli dodatno financiranje pod sprejemljivimi pogoji ali sploh.

Z drugimi besedami, če bi obstajalo financiranje, bi lahko prišlo do močnega razredčenja, kar bi še dodatno pritiskalo na MRIN. Torej je glede na to - in ob zaostrenih tržnih razmerah in močni konkurenci - verjetno, da se delnicam za zdaj izogibamo.

Na dan objave Tom Taulli ni imel (niti posredno niti neposredno) nobenega položaja v nobenem od vrednostnih papirjev, omenjenih v tem članku.

Tom Taulli (@ttaulli) je svetovalec / član upravnega odbora in avtor različnih knjig in spletnih tečajev o tehnologiji, vključno z Osnove umetne inteligence , Priročnik za robotsko avtomatizacijo procesov in Naučite se Python Super Fast . Je tudi ustanovitelj WebIPO, ki je bil ena prvih platform za javno ponudbo v devetdesetih letih.